指数基金崛起：2024年被动投资的逆袭

摘要： 2024年，以沪深300ETF为代表的指数基金异军突起，规模超越主动管理型权益基金，收益率也显著领先。这与以往A股市场主动管理型基金长期优于指数基金的现象形成鲜明对比，也引发了投资...

2024年，以沪深300ETF为代表的指数基金异军突起，规模超越主动管理型权益基金，收益率也显著领先。这与以往A股市场主动管理型基金长期优于指数基金的现象形成鲜明对比，也引发了投资者对于未来基金选择方向的重新思考。

回顾过去几年，2019年至2021年，主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金）风头正劲，众多明星基金经理涌现，指数基金表现相对逊色。然而，2022年股市震荡下行，主动管理型基金整体表现不如指数基金，尤其普通股票型和偏股混合型基金表现不佳；2023年熊市延续，情况类似。只有灵活配置型基金由于仓位较低，亏损相对较少。

进入2024年，市场回暖，主动权益类基金却未能跟上节奏，收益率远低于指数基金。纵观2021年至2024年，各类型权益基金均处于亏损状态，而指数基金的亏损最小。即使是旨在跑赢指数的增强指数型基金，其长期表现也未能超越被动指数基金。

指数基金的优异表现主要源于以下几个方面：一是分散投资，降低了单只股票对基金组合的影响；二是受人为因素干扰较小，避免了基金经理因市场判断失误而错失上涨行情；三是投资成本低，管理费率普遍低于主动权益基金。

总而言之，对于普通投资者而言，指数基金因其简单易懂、投资逻辑清晰、成本低的特点，成为相对稳妥的选择。而对于有一定投资经验的投资者，可以选择长期业绩优于指数基金的主动管理型基金，以追求更高的回报。但需要谨慎，因为选股择时难度高，并非易事。