一、私募股权基金和创投基金的定义
私募股权基金是指主要投资于非公开交易的企业股权的基金,而创投基金是指主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金。
二、投资阶段不同
1. 私募股权基金投资阶段:主要投资于有一定规模的成熟期公司股权,即投资于已经成立并运营发展一段时间的企业。
2. 创投基金投资阶段:主要投资处于初创期、成长期的公司股权,即投资于新兴的朝阳产业。
三、投资风险偏好不同
1. 私募股权基金的风险偏好:由于投资的是相对稳定成熟期的企业,私募股权基金一般会有稳妥的自我保护条款,如遇到困难时要求股东回购股份,因此对大股东的财力也有较高要求。
2. 创投基金的风险偏好:创投基金主要投资初创期的企业,因此对风险的容忍度较高,愿意承担更高的投资风险。
四、投资收益来源不同
1. 私募股权基金的收益来源:主要来自于所投资企业的资本利得,即企业经营发展带来的股权价值增值以及退出时的股权出售收益。
2. 创投基金的收益来源:除了来自于企业的股权价值增值和股权出售收益外,还可以通过发行新股、上市、并购等方式实现收益。
五、投资对象限制不同
1. 私募股权基金的投资对象:主要投资非公开交易的企业股权,包括未上市企业和已上市企业未公开交易的股权。
2. 创投基金的投资对象:主要投资处于创业各阶段的未上市成长性企业,即投资于初创期、成长期的公司股权。
六、投资比例限制不同
1. 私募股权基金的投资比例限制:私募股权基金没有具体的对单个投资项目的投资比例限制,可以根据实际情况自由调整。
2. 创投基金的投资比例限制:根据创投办法第十三条的规定,创投基金不得将单个投资项目的投资比例超过30%。
私募股权基金和创投基金在多个方面有所区别,主要包括投资阶段、风险偏好、投资收益来源、投资对象限制和投资比例限制等。了解这些区别可以帮助投资者更好地理解不同类型基金的特点,选择适合自己的投资对象。