迪安诊断：业绩触底反弹，AI赋能未来可期

摘要： 群益证券(香港)有限公司王睿哲发布研报，下调迪安诊断目标价至20.0元，但维持增持评级。报告认为，迪安诊断2024年预计亏损2.7亿元至3.7亿元，主要由于计提大额应收账款和商誉减...

群益证券(香港)有限公司王睿哲发布研报，下调迪安诊断目标价至20.0元，但维持增持评级。报告认为，迪安诊断2024年预计亏损2.7亿元至3.7亿元，主要由于计提大额应收账款和商誉减值损失。然而，报告指出，行业在疫情后产能已逐步出清，医疗反腐和DRG/DIP的影响趋弱，此次集中计提减值后，公司业绩已基本触底。

报告更看好的是迪安诊断在AI领域的布局。公司已搭建基于自有算力和云算力资源的平台，结合自身医检数据，构建数据底座，利用AI技术赋能诊断治疗，具体应用场景包括AI辅助诊断、AI辅助治疗软件开发、AI助力实验室自动化以及提供AI和大数据服务。目前，其子公司医策科技在湖北地区病理AI市占率约70%，并已与多家医院展开合作，在慢性白血病药物治疗领域取得进展，还与华为云签署合作协议，共同开发健康管理领域的垂类模型。

盈利预测方面，群益证券预计迪安诊断2024-2026年净利润分别为-3.4亿元、6.5亿元、7.2亿元。虽然与中泰证券的预测存在差异（中泰证券预测2024年盈利3.35亿元），但群益证券基于AI赋能的积极预期，仍给予“买入”评级。需要注意的是，报告也提示了竞争加剧、坏账减值和商誉减值等风险。