高盛上调比亚迪电子目标价：电动车和手机业务升级带来积极预期

摘要： 高盛近日发布研报，上调比亚迪电子(00285.HK)目标价至51.02港元，维持买入评级。此举基于对该公司今明两年净利润预测的积极调整，以及对其电动车和手机品牌业务升级的乐观展望。...

高盛近日发布研报，上调比亚迪电子(00285.HK)目标价至51.02港元，维持买入评级。此举基于对该公司今明两年净利润预测的积极调整，以及对其电动车和手机品牌业务升级的乐观展望。

高盛调整预测的具体内容如下：

• 净利润预测上调: 高盛将比亚迪电子今明两年的净利润预测分别上调17%和12%。
• 收入预测调整: 虽然高盛下调了比亚迪电子今年的收入预测2%，但同时上调了明年及后年的收入预测，分别为3%和7%。这主要基于以下两点考虑：
  • 汽车电子产品线延长: 比亚迪电子在汽车电子领域的布局持续扩张，产品线不断丰富。
  • 市场占有率提升: 受益于领先品牌交付量的增长，比亚迪电子有望进一步提升市场占有率。
• 毛利率预期: 高盛认为，虽然价格战对毛利率造成一定压力，但预计公司毛利率上升趋势将持续至2027年，这主要得益于产品组合升级以及未来更多部件业务的拓展。
• 目标市盈率上调: 高盛上调了对比亚迪电子目标预测市盈率，从16.5倍升至17倍。

潜在风险与挑战：

尽管高盛对比亚迪电子持乐观态度，但仍需关注以下潜在风险：

• 智能手机市场竞争激烈: 饱和的智能手机市场竞争日益白热化，这可能会对比亚迪电子的手机业务造成一定冲击。
• 汽车代工行业竞争压力: 汽车代工行业竞争激烈，盈利能力面临挤压，这也会影响比亚迪电子的毛利率。

总结：

高盛上调比亚迪电子目标价，体现了其对该公司长期发展前景的信心。虽然面临市场竞争的压力，但比亚迪电子在汽车电子领域的布局和产品升级，以及潜在的市场份额提升，为其未来增长提供了强劲动力。投资者需综合考虑市场风险及公司发展战略，谨慎做出投资决策。

免责声明: 本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。