2024年险资资产支持计划：规模缩水，数量增长，投资方向转变

2024年险资资产支持计划(ABS)市场数据显示，尽管登记数量显著增加，但整体规模却出现缩水。据财联社报道，截至2024年12月30日，19家保险资管公司登记资产支持计划102只，总规模达4166.82亿元，数量较2023年增加24只，但规模却减少478.92亿元，同比下降11.49%。

规模缩水的原因分析：

报告指出，2024年一季度和三季度是规模缩水的主要原因。一季度规模同比下降52.82%，三季度同比下降19.24%。这与宏观经济环境、居民消费意愿和实体融资需求偏弱等因素有关，市场总供给呈现下跌趋势。

数量增长及参与机构情况：

虽然规模缩水，但登记数量的增加表明险资对资产证券化市场的持续关注。民生通惠资产登记产品数量最多(15只)，其次是国寿投资(14只)、光大永明资产(13只)和大家资产(12只)。

在规模方面，光大永明资产登记规模最高(730亿元)，其次是大家资产(660亿元)、民生通惠资产(572.71亿元)和国寿投资(547.92亿元)。值得注意的是，与2023年不同，2024年所有登记产品的规模均低于100亿元。

基础资产投资方向转变：

2024年险资ABS的基础资产类型也发生了变化。投资重点已从租赁金融、供应链融资转向消费金融和中小微企业贷款。消费金融和小微贷款类资产占比最高，其次是供应链和融资租赁资产。这一转变与近年来小额分散型资产的增长趋势相符，也反映了险资投资策略的调整。

行业专家观点：

专家认为，这种变化与宏观经济环境和市场需求有关。华泰证券研究所副所长张继强认为，宏观经济影响、居民消费和实体融资需求偏弱导致市场总供给下降。星图金融研究院研究员黄大智指出，险资ABS基础资产正从小额分散转向，这与消费金融和小微贷款的特性相符。

未来展望：

短期来看，在促消费、稳增长政策和平台企业金融业务常态化监管的背景下，消费金融业务有望增长，进而推动险资ABS市场发展。长期来看，随着险资投资转型需求以及基础资产类别和涵盖范围的扩大，险资ABS的规模和数量有望上升。然而，与美国市场相比，中国内地资产证券化的基础资产类型仍有差距，例如保费证券化和巨灾风险证券化尚未出现。

区块链技术的潜在应用：

虽然文章未提及，但区块链技术可以提升险资ABS的透明度、效率和安全性。通过区块链技术，可以实现基础资产的全程可追溯，降低信息不对称风险，提高交易效率，并增强投资者信心。未来，区块链技术在险资ABS领域的应用值得期待，这将进一步推动该市场的健康发展。