深度解读：本周申万电子行业及北美科技股表现，AI赛道投资机遇分析

摘要： 本周申万电子行业及北美科技股表现综述本周申万电子细分行业涨跌幅度分化明显。其中，元件、半导体及其他电子Ⅱ板块表现较好，涨幅分别达到7.02%、3.34%和0.10%；而光学光电...

本周申万电子行业及北美科技股表现综述

本周申万电子细分行业涨跌幅度分化明显。其中，元件、半导体及其他电子Ⅱ板块表现较好，涨幅分别达到7.02%、3.34%和0.10%；而光学光电子和消费电子板块则出现下跌，跌幅分别为-2.03%和-1.23%。年初至今，元件板块涨幅最高，达到31.20%，显示出强劲的增长势头。电子化学品Ⅱ板块则在年初至今和本周均表现相对低迷。

北美科技股方面，本周多数个股下跌。苹果、特斯拉、博通、英伟达等科技巨头均出现不同程度的下跌，跌幅介于0.54%至7.44%之间。美光科技成为本周少数上涨的个股之一，涨幅达到10.54%，这可能与市场对其技术和业绩的预期有关。值得关注的是，应用光电的跌幅高达-16.62%，暗示该细分行业可能面临较大挑战。

AI赛道投资机遇分析：长坡厚雪，低位布局正当时

尽管受到宏观经济波动、地缘政治风险以及B200系列量产延后等因素的影响，北美算力产业链经历了较大调整，许多个股市盈率回落至相对低位。然而，我们认为AI产业趋势依然明确，端侧发展迅速，云端两侧良性循环正在形成，商业化进程有望加快。宏观经济波动对AI中长期发展的影响有限，而B200的量产也指日可待。

此外，虽然美国对华AI制裁趋紧，但国产AI技术的进步，例如deepseek v3的表现，可能超出预期。这为国产算力AI产业链带来了新的机遇。因此，无论北美还是国产AI算力产业链，未来都可能取得重大突破。

投资建议及标的

建议投资者关注以下个股：

• 海外AI: 工业富联、沪电股份、生益电子、胜宏科技、生益科技
• 国产AI: 寒武纪、海光信息、兴森科技、深南电路
• 消费电子: 蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、大族激光

风险提示

投资者需注意以下风险：

• 电子行业发展不及预期
• 宏观经济波动风险
• 地缘政治风险

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