公募基金四季度调仓换股：AI概念股受追捧，光通信板块遇冷

摘要： 2024年四季度，在经历了短暂的高位后，公募基金对个股的持仓策略出现明显分歧，呈现出明显的行业轮动特征。AI概念股成投资热点：寒武纪与小米的冰火两重天人工智能行业的火热，带...

2024年四季度，在经历了短暂的高位后，公募基金对个股的持仓策略出现明显分歧，呈现出明显的行业轮动特征。

AI概念股成投资热点：寒武纪与小米的冰火两重天

人工智能行业的火热，带动了AI芯片概念股的持续上涨。寒武纪在四季度涨幅高达127%，公募基金持有市值大幅增长至177.62亿元。然而，值得注意的是，尽管基金持仓市值大幅增加，但实际持股数量却有所下降，部分基金经理选择在高位减持，例如万家基金经理莫海波便将寒武纪剔除出前十大重仓股。

与寒武纪的减持形成鲜明对比的是，小米集团在四季度受到公募基金的热烈追捧，股价上涨超过50%，并连续创下历史新高。公募基金持有额度增加了82.78亿元，多位明星基金经理，例如招商基金翟相栋、谢治宇等均大幅加仓。翟相栋认为，AI应用正从模型训练阶段进入落地阶段，这推动了相关公司股价上涨。

此外，中芯国际、中兴通讯、海光信息等个股也获得公募基金的积极增持，增持金额均超过30亿元。摩根士丹利基金经理雷志勇表示，看好智算基础设施以及AI应用的未来投资机会。

光通信板块遇冷：中际旭创遭大幅减持

与AI概念股的火热形成对比的是，光通信板块在四季度表现低迷。中际旭创作为光通信龙头，公募基金持有额度减少超过156亿元，持股数量环比下降超46%。新易盛和天孚通信也遭遇净卖出。四季度股价回撤超过两成，是导致公募基金减持的主要原因。

传统行业龙头股调整：贵州茅台持续减持

除了科技股之外，一些传统行业龙头股也受到公募基金的减持。贵州茅台连续三个季度被公募基金减持，四季度末公募基金持有市值缩水超过百亿元。泸州老窖、山西汾酒则跌出公募基金前二十大重仓股。

总结:

2024年四季度公募基金的调仓换股行为，反映了市场对不同行业景气度的判断。AI概念股在持续火热，而光通信等板块则面临调整。这其中既有对未来科技发展趋势的预期，也有对短期市场风险的规避。投资者需要关注行业发展趋势和公司基本面，谨慎投资。