1月6日外汇早报：美国核心通胀不及预期，重压美联储降息预期，美油受助于美国原油库存下降和OPEC+减产协议上调超预期

摘要： 北京时间1月6日，现货黄金交投于2695.65附近；美国核心通胀数据不及预期，通胀压力缓解，美元走软，重新燃起了对美联储可能暂停加息的希望；美油交投于78.96美元/桶附近，油价上...

北京时间1月6日，现货黄金交投于2695.65附近；美国核心通胀数据不及预期，通胀压力缓解，美元走软，重新燃起了对美联储可能暂停加息的希望；美油交投于78.96美元/桶附近，油价上涨超过3%，得益于美国原油库存大幅减少以及OPEC+减产协议可能上调的预期，但对俄乌冲突新进展可能导致供应收紧的消息限制了油价涨幅。

主要关注点：欧洲央行会议纪要、美国零售数据、美国进出口数据、美国截至1月1日当周初请失业金人数。

股市

美国股市周三上涨，三大股指均创下自11月6日以来的最大单日百分比涨幅，以国内市场为主的罗素2000小型股指数上涨2.99%。

在美联储加息后，股市持续震荡，标准普尔500指数此前八天中有四天下跌。强劲的经济、持续的通胀以及美联储的决议言论缓解了市场对通胀持续时间过长和即将到来的衰退的担忧。对新政府可能上调利率的预期可能会加剧通胀，但基于CPI数据公布后，市场对美联储今年会有更多次降息预期的可能性有所提高，同时美联储在2月份再次加息至少25个基点的可能性也略有增加。

两位美联储官员表示，周三公布的数据显示美国通胀继续放缓，但他们指出，在等待新政府政策声明之前，未来几个月的不确定性依然存在。

美联储主席鲍威尔的言论称，2024年美国经济活动将短暂减弱，利率将上涨，但企业对特殊的政府政策可能推高物价表示担忧。数据显示，美国消费者物价指数(CPI)从上个月的高位4.809%回落，跌3.7个基点，至3.651%。

大型银行也提供了支撑，道琼斯指数上涨2.97%，由于第四季度市场上涨，年度收益创下新高。富国银行上涨6.69%，因为强劲的经济活动推动其投资银行业务，第四季度收益超过市场预期。

高盛集团上涨 6.02%，得益于对该公司的强劲预测，其股价上涨了214个点，是2021年第三季度以来的最高季度收益。摩根士丹利在第四季度上涨6.49%。标准普尔500指数银行板块上涨3.37%。人们对即将结束的加息周期以及美联储对抗通胀的信心也让市场松了一口气，加息已经持续了15个月。

债市

债券收益率周三继续下跌，美国核心通胀数据不及预期，通胀压力缓解，美元走软，重新燃起了对美联储可能暂停加息的希望。现货黄金上涨0.6%，至每盎司2693.63美元。美国国债收益率下跌1.3%，基准收益率降至2717.80美元。

美国劳工统计局周三表示，不包括食品和能源在内的核心消费者物价指数(CPI)同比上涨3.2%，预期为上涨3.3%。

高盛商品研究主管Bart Melek表示：“核心CPI低于预期。这对黄金来说是个好消息……因此，美联储不太可能排除降息的可能性。未来几个月的降息可能性有所上升，但我们预计今年晚些时候利率将有所下调。”

市场目前预计美联储将在今年晚些时候降息40个基点，而通胀数据公布前的预期为31个基点。

美元指数下跌0.1%，导致美元对其他货币吸引力下降。美国10年期国债收益率也略微下跌。投资者担心，新政府再次执政后可能带来的政策可能会刺激通胀，并限制美联储进一步降低利率的能力。

现货白银上涨2.6%，至每盎司20.66美元；现货铂金上涨2.2%，至937.58美元；现货钯金上涨2.6%，至962.98美元。

油市

油价周三上涨超过3%，得益于美国原油库存大幅减少以及OPEC+减产协议可能上调的预期，但对俄乌冲突新进展可能导致供应收紧的消息限制了油价涨幅。

布伦特原油收于每桶80.04美元，涨幅2.28%，为7月以来最高。美国原油收于每桶78.04美元，上涨2.54美元，涨幅为3.28%，为7月以来最高。

在交易结束后的交易中，布伦特原油和7月份以来的最高价位，美国原油上涨超过3美元。

美国能源信息署(EIA)报告称，由于出口增加和进口减少，上周美国原油库存降至2022年以来的最低水平。汽油和馏分油库存增幅均超过预期。能源顾问Bob Yawger说：“原油库存减少主要源于进出口活动。”他补充说，“出口量难以预测，“他指出，其中许多是在发布产量数据之前交易的。

国际能源署(IEA)在其月度石油市场报告中表示，美国对俄罗斯石油实施的最新一轮制裁可能加剧全球石油供应紧张，并扰乱分配。

美国和沙特阿拉伯周三表示，已经达成一项协议，延长减产协议，从而限制石油供应。此举限制了原油涨幅。

美元指数周三下跌，美国数据显示12月份消费者物价指数高于预期。

外汇

美元主要货币对周三下跌但依然强劲，低于预期的通胀数据减弱了人们对美联储加息的预期，并增加了美联储今年将再次降息两次的可能性。

美国劳工统计局的数据显示，12月份美国消费者物价指数同比上涨0.9%，符合经济学家的预期。不包括食品和能源在内的核心通胀符合预期，但低于上个月。核心通胀放缓，加上周二的生产者物价指数数据的影响，导致美元下跌。

FX Street高级分析师Joseph Trevisani说：“通胀数据疲软是交易员获利回吐美元多头头寸的一个信号。”Trevisani认为，在明确通胀回落之前，美联储进一步降息的可能性非常高。

随着美国政府官员再次执政，分析师预计他的某些政策将促进经济增长，同时也会增加通胀压力。纽约市场首席市场策略师John Velis表示，市场此后将关注未来的通胀报告，以确定通货膨胀减缓趋势是否稳定。

但他补充说，即将上任的新政府很可能会公布一些政策，为今年上半年的基准通胀预期。他指出：“我们预计美联储将在9月12日按兵不动，直到今年晚些时候才会降息，这取决于通胀回落轨迹。”

美元指数周三收报156.49，下跌0.93%。日本央行行长植田和男表示，如果经济和物价状况继续改善，央行将继续放缓和调整货币支持力度。

英国通胀令人意外地回落，缓解了人们对欧洲央行进一步加息的担忧。数据显示，英国12月份通胀出人意料地回落，而欧洲央行跟随的潜在通胀指标回落幅度更大。这些数据对欧洲央行来说是个好消息。欧元兑美元上涨0.1%至1.2229美元；英镑兑美元下跌0.15%至1.0299美元。

荷兰国际集团高级全球外汇策略师Peter Vassallo表示，“美元走弱并不意味着基于这些（CPI）数字就会结束，这可能会变得更加复杂，我们可能会看到美元进一步走弱。但周三美元不会那么戏剧化。”

在交易结束后的协议达成后，以美元计算的WTI原油上涨幅度高达0.8%，达到一个月以来的最高点，而布伦特原油期货上涨0.4%，至3.61美元。与布伦特原油同时发布的国际组织预测也出现了上涨。

国际新闻

美国财政部：美国扩大对俄罗斯制裁名单

美国财政部1月5日宣布，美国扩大对俄罗斯制裁名单，又有16个人和几十家公司受到美国制裁。美国财政部网站发布的消息显示，包括瓦格纳集团和“爱国者”媒体中心在内的实体被列入制裁名单。

鲍威尔暗示即将卸任发表讲话：扩大即将离任的美联储的紧缩政策风险对美国市场造成威胁

据称即将离任的美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，下届政府将延续2017年联储紧缩政策的计划可能会扰乱金融市场，并加剧已经充斥着战争的美国金融市场。“当前预测中政府实施的政策很可能无法持续下去，不采取行动或逆转通胀指标的行动可能产生不可预测的后果，”鲍威尔表示，这可能是她在任期的最后一次讲话。鲍威尔在国际金融协会发表的讲话中表示，根据下一届政府的计划扩大紧缩政策的第一步，“可能会损害我们国家的实力，从美国金融市场的稳定到美元的价值，甚至可能在未来加剧金融服务部门的混乱。”她还表示，这种“不正常的经济状况”将影响长期经济前景，给下一届政府带来严重的挑战。

美国宣布与乌克兰达成协议，暂停攻击俄乌冲突中的乌克兰能源设施

美国和乌克兰已达成协议，将暂停对俄罗斯能源设施进行打击，这是在过去五个月造成数千人死亡，并在中部地区引发更严重的冲突事件后达成的协议。乌克兰和美国的官员表示，停火将立即生效，并将持续整个冬季。俄罗斯和美国的代表表示，暂停冲突将有助于冲突中的各方，在未来谈判中取得进展。美国官员表示，这一举动是美国的努力成果。停火协议将停止这场几乎无法证实的冲突。美国官员说，战斗仍然会影响对该地区民生援助的增加。

美联储主席鲍威尔：制造商预期订单将减少

美联储主席鲍威尔表示，最新的调查报告显示，许多制造商报告订单下降，超过预期。汽车销量略有增加。建筑活动总体上有所下降，一些建筑商表示，在两次提高利率后，住宅市场需求受到限制。租金和住房市场总体活动趋于稳定，高价住宅需求仍然受到控制，但商业地产市场表现略好。非商品服务行业总体表现略好，各个细分市场表现出差异。供应链问题缓解减少了能源供应，从而推高了价格。能源行业整体表现好坏参半。