2024年私募基金策略：CTA策略领跑，股票策略奋起直追，展望2025年权益类资产前景

2024年私募基金五大策略年度冠军争夺战已进入白热化阶段。截至12月20日，CTA（期货及衍生品）策略以超过12%的平均收益率暂居领先地位，股票策略则以11.31%的平均收益率紧随其后。

CTA策略：商品趋势行情助力业绩领先

CTA策略的亮眼表现得益于部分商品的趋势性行情。数据显示，1298只CTA策略私募基金今年以来平均收益率达12.25%，其中主观CTA策略平均收益率更是高达18.14%。一些机构通过配置商品，例如黄金等，获得了显著收益。泓湖投资和某百亿级债券私募的成功案例便是明证。业内人士分析，CTA策略拥挤度缓解以及部分大宗商品趋势性上涨是其业绩优异的主要原因。

股票策略：下半年强势反弹，潜力巨大

股票策略私募基金在经历了上半年的负收益和4.34%的回撤后，下半年强势反弹，四季度以来平均收益率提升超过11个百分点，最终收益率达到11.31%。这主要归功于9月下旬以来一系列增量政策的出台，提振了市场信心，A股成交活跃，各板块轮番上涨。同时，百亿级私募等机构也积极提高仓位，积极把握创新类资产（如AI相关产业链）的机会，促进了业绩修复。

多资产策略和组合基金表现稳健

多资产策略和组合基金今年以来平均收益率均超过10%，显示出其稳健的投资策略。而债券策略则以8.13%的平均收益率位居五大策略末位。

展望2025年：权益类资产性价比凸显

展望2025年，私募机构普遍看好权益类资产。在全球大类资产延续“复苏”交易，中国股市迎来反转的背景下，后续增量政策的落地将进一步提升权益类资产的性价比。港股市场也有望迎来修复性行情。部分机构认为，2025年经济将继续稳步复苏，配置资金将涌入权益市场，A股市场下行空间有限，内需板块和科技创新方向将涌现结构性机会。 然而，市场风险依然存在，投资者仍需谨慎。具体而言，全球经济下行风险、地缘政治风险以及国内经济结构调整等因素都可能对市场产生影响。

结语:

2024年私募基金策略竞争激烈，CTA策略和股票策略均有潜力问鼎年度冠军。展望2025年，在政策持续发力的背景下，权益类资产的投资价值将进一步凸显，但投资者需密切关注市场风险，谨慎投资。