华创证券：古井贡酒2024年营收利润增长强劲，维持"强推"评级

摘要： 12月30日，华创证券发布研报，对古井贡酒2024年的营收、利润及税收增长情况表示乐观，预计其增长态势良好，并维持“强推”评级及300元目标价。研报指出，古井贡酒2024年有望...

12月30日，华创证券发布研报，对古井贡酒2024年的营收、利润及税收增长情况表示乐观，预计其增长态势良好，并维持“强推”评级及300元目标价。

研报指出，古井贡酒2024年有望实现营收、利润和税收的稳步增长。公司品牌价值在上市白酒中排名第四，在徽酒中排名第一。展望2025年，公司将持续强化一线服务能力，提升经销商和终端的经营能力，优化资源分配，预计仍能维持较好增长态势。目前，公司全年回款基本完成，目标完成确定性强。

华创证券分析师认为，尽管行业面临一定压力，但古井贡酒持续强化一线服务能力，积极提升动销流速。预计2025年增长速度或将有所放缓，但仍能维持双位数增长。随着消费复苏，古井贡酒有望受益，重新激发增长弹性。

核心观点总结：

• 2024年：营收、利润、税收稳步增长。
• 2025年：预计维持双位数增长，消费复苏带来增长弹性。
• 品牌价值：上市白酒第四，徽酒第一。
• 投资建议：维持“强推”评级，目标价300元。

潜在风险：

• 宏观经济下行风险
• 行业竞争加剧
• 消费需求波动

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