嘉士伯与强生巨额债券发行，提振欧洲一级市场

摘要： 欧洲一级债券市场即将迎来一波提振。丹麦啤酒巨头嘉士伯和医药巨头强生正计划发行巨额债券，为各自的并购交易融资，这将为本就低迷的欧洲债券市场注入强心剂。嘉士伯寻求至少23亿欧元（约...

欧洲一级债券市场即将迎来一波提振。丹麦啤酒巨头嘉士伯和医药巨头强生正计划发行巨额债券，为各自的并购交易融资，这将为本就低迷的欧洲债券市场注入强心剂。

嘉士伯寻求至少23亿欧元（约合24亿美元）的欧元和英镑债券融资，用于为收购英国软饮料制造商Britvic Plc的过桥贷款再融资。这笔交易规模巨大，显示出嘉士伯对Britvic的收购信心，以及对未来市场整合的积极预期。选择欧元和英镑双币种发行，也体现了嘉士伯在国际资本市场上的灵活性和融资能力。据知情人士透露，在正式发行前，嘉士伯债券已吸引超过65亿欧元的投资兴趣，远超发行规模，这表明投资者对嘉士伯的信用评级和投资价值充满信心。

另一边，强生计划发行高达40亿欧元的债券，为其以146亿美元收购生物技术公司Intra-Cellular Therapies的交易提供资金支持。此前，强生已在美国市场筹集了50亿美元。强生作为全球知名的医药巨头，拥有AAA顶级信用评级，其债券发行通常被视为低风险、高收益的投资选择。此次发行包含4年期、8年期、12年期、20年期和30年期债券，满足了不同投资者对期限和风险偏好的需求。

这两笔交易的发生，正值今年并购活动开局缓慢之际。尽管银行家们预计并购市场的复苏将推动新债发行，但全球并购交易额同比下降约17%，这与估值错配以及对美国贸易关税的担忧有关。嘉士伯和强生的巨额债券发行，无疑为低迷的并购市场注入了一剂强心针，也为其他潜在的并购交易提供了参考和示范。

值得关注的是，当前债券投资者的强劲需求正在压低利差，这使得企业能够以较低的成本筹集资金，甚至几乎没有发行溢价。这一市场环境为嘉士伯和强生等大型企业提供了绝佳的融资机会，也为未来的并购活动提供了有利的条件。预计这两笔交易将于周三晚些时候定价，届时将对欧洲一级市场产生显著影响。这不仅是两家公司财务策略的成功案例，也反映出投资者对欧洲市场复苏的信心，以及对优质资产的追捧。