从技术决定论到社区为王：我的2024年加密投资反思

摘要： 2024年，我将24年的投资经验总结为：分散投资，覆盖加密市场各个周期（年内季节性、四年牛熊周期、盖特纳技术创新周期、美林时钟周期），并遵循塔勒布的杠铃策略，重点配置Beta赛道的...

2024年，我将24年的投资经验总结为：分散投资，覆盖加密市场各个周期（年内季节性、四年牛熊周期、盖特纳技术创新周期、美林时钟周期），并遵循塔勒布的杠铃策略，重点配置Beta赛道的Alpha资产和Alpha赛道的Beta资产。 我的Alpha资产主要包括链抽象、AI Agent、PayFi项目。这些资产在12月为我的投资组合带来了超越大盘的收益。但在进行2025年Q1投资组合再平衡时，我意识到我的Alpha资产配置逻辑过于单一，仅围绕技术的”破坏式创新”。 最近，我开始反思加密投资的两种逻辑：技术决定论和社区为王。过去，我通常忽略社区氛围和文化，但近期参与到链抽象项目Abstract的社区后，我改变了看法。这让我意识到社区氛围的重要性，并开始关注拥有强大社区的项目，例如Monad、Sonic SVM、MegaETH、BeraChain等。 Sonic SVM是Sonic的Solana L2 Stack架构HyperGrid的第一个实例，目标是成为Web3 TikTok链，面向TikTok上的Z世代游戏玩家。我曾为Sonic撰写过投研报告，当时更关注其技术，例如HyperGrid。但现在我更重视其社区运营和成熟度。Sonic SVM正在构建一个TikTok App Layer——SonicX，用户无需单独配置Web3钱包即可体验链上互动，并可通过TikTok获得空投。SonicX利用TikTok的高级广告和创作者合作，吸引了超过200万用户。 我认为，在区块链基础设施已趋于饱和的当下，谁能够更快地触达消费者，谁就能成为下一个时代的Web3基础设施。TikTok拥有15亿+用户，其用户生命周期价值远高于Telegram，这表明基于TikTok构建的Web3应用拥有巨大的潜力。这与我一位前辈提到的价值投资主线”go to big market”不谋而合。在完成0-1创新后，谁能更好地复制和占领更大市场，谁就能取得最终的胜利。