2025年投资规划：把握高质量发展趋势，布局中证A500指数
新年伊始，投资者朋友们纷纷对2024年的投资进行复盘，并着眼于2025年的投资规划。2024年市场经历了“W型”震荡，但A股和港股主要指数涨幅均超过两位数，中证A500指数年度涨幅更超过15%，展现出强劲的韧性。
与此同时，无风险利率持续下行，10年期国债收益率已接近1.7%，一年期和三年期存款利率分别为1.1%和1.5%，银行理财收益率也持续下滑。低利率环境下，投资者对更高收益资产的需求日益强烈，增配优质权益资产成为机构和个人投资者的共同选择。
在”跨年行情”和政策利好刺激下，中证A500指数持续获得资金大幅净流入，相关产品规模已突破3400亿元，其中A500指数ETF规模突破130亿元。A500指数ETF（159351）及其联接基金（A/C：022453/022454）成为新年布局的理想选择。
一、顺势而为，把握高质量发展与资金趋势
投资需顺应经济发展大势。中证A500指数作为第三代宽基指数，在2024年新”国九条”之后应时而生，其科学的编制方法，以行业均衡为核心，汇聚百业龙头，优先选取三级行业龙头公司，更早纳入部分新兴领域龙头，新质生产力占比更高，更能体现当前宏观经济结构调整和产业升级趋势，市场综合表征能力更强。
从宏观趋势和政策导向来看，财政政策将更加积极，货币政策将适度宽松，政策层面也强调要稳住股市。随着国内政策的加码发力，经济周期和企业盈利周期大概率处于底部并指向未来回升。
二、均衡布局，囊括百业龙头
中期来看，扩大内需和科技创新引领新质生产力发展将是2025年前两大工作任务，内需板块和新质生产力方向有望成为市场中期主线。
中证A500指数注重整体均衡性，能够适应市场风格的快速变化，有效把握整体市场的投资机会。截至12月27日，其前五大持仓行业为工业、信息技术、金融、材料和可选消费，占比分别为20.4%、18.7%、14.6%、11.2%和8.3%。
2024年12月16日，中证A500指数进行了上市后的第一次成分股调整，纳入和剔除21只成分股，吐故纳新，提升了指数的持续生命力。
三、配置性价比突出，过往行情创新高能力强
中证A500指数的投资价值体现在其估值水平、成分股盈利增长能力、成长性和股息率水平。
从估值来看，当前中证A500指数市盈率TTM为14.11倍，市净率PB为1.47倍，在A股主流宽基指数中相对较低，配置性价比高。
从过往表现看，中证A500指数在上几轮行情中展现出创新高的能力，由于更全面覆盖了细分行业龙头，在市场上行阶段表现出较明显的超额收益。
在全球降息周期和国内政策持续宽松的背景下，优质权益核心资产和高股息资产更容易受到资金青睐。根据2023年年报数据，A500指数成分公司的分红率达到40.48%，2024年指数成分股股息率达到3.02%。
投资建议
投资者可以通过投资场内A500指数ETF（159351）或场外A500指数联接基金（A类：022453/C类：022454）来参与投资。场内ETF交易方式与股票类似，免印花税，交易成本更低；场外联接基金则无需开通证券账户，门槛低，方便定投。
风险提示：以上观点不构成具体投资建议。基金有风险，投资需谨慎。投资人应当认真阅读基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
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